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平博体育:第一工夫传给对冲基金位于纽约的总部
发布日期:2019-07-28

[摘要]3月以来华尔街对冲基金忽然对买涨美国瘦猪肉期货趣味大增,重要源自墟市传闻3月初中国企业一口气采购了美国猪肉进口“超级大单”,船期为3-5月的2.38万吨猪肉进口。

押注中国猪肉供需求助,谋利买涨CME瘦猪肉期货获利 国际巨头非洲猪瘟疫情波峰对决

陈植

本报记者 陈植 上海报道

导读

近日美国农业部也发布数据显示,猪瘟疫情可能会导致今年中国的猪产量从去年的7.1亿头,最终降落到2亿众头。

“什么是蝴蝶效应,就是我这边发已往的国内猪肉零售批发代价涨幅数据,足以左右美国芝加哥商业交易所(CME)瘦猪肉期货代价是否持续立异高。”一位外洋对冲基金驻华首席代表感叹。

今年3月以来,他的一项主要任务,就是每天网络国内各省市母猪与生猪产量下滑动态新闻,以及各地猪肉批发零售代价涨幅,第一工夫传给对冲基金位于纽约的总部。

“只要中国各地猪肉批发零售代价保持上涨,总部大宗商品交易团队就会尽心尽力地买涨CME瘦猪肉期货主力合约。”这位首席代表介绍,目前瘦猪肉期货众头占他们的大宗商品投资组合比重超越6%,但在一个月前,这个数字不到0.5%。

21世纪经济报道记者众方相识到,因中国猪肉供需关联求助而大举买涨CME瘦猪肉期货套利的华尔街对冲基金为数不少。其重要的投资逻辑,就是中国受制非洲猪瘟疫情导致生猪产量淘汰,不得不从外洋加大猪肉进口量,由此带头美国瘦猪肉期货现货持续飞涨。

一位美国大宗商品型对冲基金司理透露,这种投资套利行为在已往一个月持续推向热潮,截至4月8日19时,美国瘦猪肉期货主力合约报价在99.12美分/磅,3月以来代价涨幅超越50%,平博体育,达到已往5年以来最高值。目前众数华尔街投资机构相信,只要中国猪肉批发零售代价上涨,美国瘦猪肉期货代价打破100美分/磅指日可待。

毕竟,凭据美国农业部的预测,去年中国猪肉生产量为54.8百万吨,大约相当于美国猪肉产量的五倍。若中国从美国采购的猪肉量,达到去年中国产值的1%(即54.8万吨),足以对美国猪肉产量波动带来5%的冲击,进而大幅抬高美国生猪代价。

“但众数华尔基对冲基金也忧郁自己会成为猪肉谋利盛宴的最后买单者。”上述首席代表坦言,因此总部才请求他每天传递最新的中国猪肉批发零售代价革新,以此判断中国从其他国家加大猪肉进口,是否导致当地猪肉供需关联趋于缓和,作为他们实时逃顶获利退出的最主要风向标之一。

豪赌中国加大美国猪肉进口

在这位首席代表看来,3月以来华尔街对冲基金忽然对买涨美国瘦猪肉期货趣味大增,重要源自墟市传闻3月初中国企业一口气采购了美国猪肉进口“超级大单”,船期为3-5月的2.38万吨猪肉进口。

随后美国农业部颁布数据显示,3月7日当周,中国购买了近两年来范围最大的美国猪肉,达到23846吨。

“这一下点燃了对冲基金对买涨美国瘦猪肉期货的豪情。由于他们认识到中国加大美国猪肉进口,不仅仅是中美贸易摩擦缓和的驱动,更主要的是中国正面临猪肉产量下滑压力。”他称,因此众位对冲基金司理专门前去中国实地考察了中国生猪母猪产量下滑的具体数字。

上述美国大宗商品型对冲基金司理透露,他们带回来的“新闻”显示,中国当前猪肉产量确实不容乐观。

据墟市数据公司Intl Fcstone估量,自去年8月爆发非洲猪瘟起,为了阻止猪流感的伸张,中国已捕杀至少1000万头猪,令去年中国生猪产量同比下滑了约30%。

鉴于中国从其他国家加大猪肉进口添补提供缺口需求一段工夫,因此在这段缺口期内,中国猪肉代价持续上涨将触发美国瘦猪肉期货跟进飙涨,毕竟整个资本墟市都在期待中美贸易谈判缓和,将令中国大幅增长对美国猪肉、大豆等农产品的进口量。

“事实上,目前不少华尔街对冲基金司理预计中国今年将从美国进口约30万吨猪肉,尽管这个进口量占美国今年猪肉产量的比重仅有2.5%,但也足以令美国瘦猪肉期货代价出现较大涨幅。”上述首席代表指出。但跟着3月以来美国瘦猪肉期货代价涨幅超越50%,这家对冲基金劈头变得谨慎起来,究其原因,美国并不是中国最大的猪肉进口国(美国30万吨出口量占中国5841万吨猪肉消费量的比重极小,不足以影响中国猪肉代价走势),加之其他国家正向中国大量出口猪肉,很可能令中国猪肉供需关联趋于缓和,导致中美猪肉代价均出现冲高回落走势。

“因此总部请求我必须每天传递最新的中国猪肉零售批发代价涨幅革新,以此判断是否实时逃顶获利离场。”他直言。他甚至发现,近期不少钯金谋利买涨获利退出的资本,也纷纷涌入美国瘦猪肉期货墟市,令其持仓量迅快创下已往2年以来的最高值“,这背后,可能是他们看到中国猪肉存在较大的提供缺口,觉得CME瘦猪肉期货代价可能会复制已往6个月以来钯金大幅飙涨的走势。”

对冲基金不为人知的“新玩法”

令这位首席代表颇感惊讶的是,盘绕中国猪肉代价持续上涨与供需关联趋紧,不少对冲基金同行正找到新的套利方式。

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